凌瑋科技IPO成功過會，宣偉/立邦/三棵樹等大批涂企為其客戶

時間：2021-08-12 09:30:55 類型：全屋定制瀏覽量：4789

創業板上市委員會2021年第40次審議會議于2021年7月16日召開，會議同意了廣州凌瑋科技股份有限公司（以下簡稱“凌瑋科技”）首發上市申請。涂界記者注意到，凌瑋科技于2016年掛牌新三板、2017年終止創業板上市輔導。去年3月重啟IPO后，凌瑋科技于去年12月25日獲受理，并于今年7月16日首發上市申請成功過會。

胡穎妮、胡湘仲為公司共同實際控制人，本次發行前胡穎妮、胡湘仲直接及間接共同控制公司82.01%股份對應的表決權，胡穎妮擔任公司董事長兼總經理，胡湘仲擔任公司董事，胡湘仲系胡穎妮父親；本次發行后，胡穎妮、胡湘仲仍將共同控制公司61.50%股份對應的表決權，對公司重大經營決策有實質性影響。

招股書顯示，凌瑋科技成立于2007年，主營業務是納米二氧化硅新材料的研發、生產、銷售，涂層助劑及其他材料的銷售。據悉，公司成立時主營化工產品的貿易，在2009年開始代理德國知名助劑生產商BYK（畢克化學）的涂料助劑，在2013年收購了一家納米二氧化硅新材料供應商（冷水江三A）后開始研發、生產、銷售納米新材。

在國內外積累了一大批實力雄厚、信譽良好的客戶，公司的客戶包括宣偉（含威士伯/華潤涂料等）、PPG、阿克蘇諾貝爾、立邦涂料、艾仕得、關西涂料、亞洲涂料等全球領先涂料廠商；以及三棵樹、亞士創能、巴德士、嘉寶莉、湘江涂料、紫荊花、大寶漆、美涂士、麥加涂料、展辰、永記造漆、飛鹿股份、邦弗特、渝三峽、君子蘭、聯洋智能控股、百川化工等國內知名涂料企業。

招股書顯示，公司2018年-2020年營業收入分別為3.082億元、3.326億元、3.502億元，凈利潤分別為5022.11萬元、6585.14萬元、8025.52萬元。報告期內，公司的綜合毛利率分別為41.29%、43.90%和37.22%，其中納米新材料產品的毛利率分別為51.07%、52.93%和45.35%；如果不考慮2020年起執行新收入準則，運輸費歸集科目發生變化的影響，綜合毛利率分別為41.29%、43.90%和45.60%，其中納米新材料產品的毛利率分別為51.07%、52.93%和56.25%。

公司2018年-2020年消光劑營業收入分別為1.49億元、1.74億元、1.86億元。公司2020年消光劑銷售收入約1.86億元，占測算的2020年亞太地區消光劑市場規模16.70億元的比例為11.14%。根據中國無機鹽工業協會出具的證明，2020年公司綜合實力及供應量在國內涂層用二氧化硅企業中排名行業，消光用二氧化硅產品銷量居全國。

報告期內，涂層助劑的銷售收入分別為10758.58萬元、9692.28萬元和9924.84萬元；毛利率分別為25.02%、23.19%和18.43%，毛利分別為2692.28萬元、2247.53萬元和1829.17萬元；如果不考慮2020年起執行新收入準則，運輸費歸集科目發生變化的影響，毛利率分別為25.02%、23.19%和20.62%，毛利分別為2692.28萬元、2247.53萬元和2046.13萬元，均呈逐年下降的趨勢。

報告期內，公司銷售BYK產品的營業收入分別為9900.45萬元、9070.75萬元和9246.98萬元，占主營業務收入的比例分別為32.13%、27.27%和 26.43%；對應的毛利分別為2423.98萬元、2085.46萬元和1587.26萬元，占毛利的比重分別為19.05%、14.28%和12.18%；測算出BYK產品貢獻的凈利潤分別為694.79 萬元、566.51萬元和547.47萬元，占凈利潤的比例分別為 13.83%、8.60%和 6.82%。

目前已向全球前10大涂料品牌中的PPG、宣偉、阿克蘇諾貝爾、立邦、艾仕得、關西涂料、亞洲涂料等7家供應并產生收入，已向三棵樹、湘江涂料、嘉寶莉、巴德士、大寶漆、大橋化工、紫荊花新材料集團等7家供貨并產生收入。2020年，公司向上述已建立合作關系的客戶銷售納米新材料金額超過100萬元的有宣偉、阿克蘇諾貝爾、立邦等8家客戶。通過向上述8家客戶中6家的采購部門核實，從發行人處采購消光劑的平均占比從2018年的約37%提升至2020年的約44%，從發行人處采購防銹顏料的平均占比從2018年的約8%提升至2020年的約20%，提升較快且仍有一定的替代空間。

凌瑋科技主營產品主要應用于工業涂料體系中的木器涂料、防腐涂料、卷材涂料等部分體系中，公司的銷售收入增長主要來源于所生產的材料成品質量穩步提升，性價比優勢逐漸加強，在下游涂料客戶中提高國產替代程度。目前公司規模相對較小，相較于整體涂料市場，公司增長空間仍然較大。此外，公司90%以上的收入來源于國內，與中國涂料市場的發展關聯度較高，與全球涂料的景氣度關聯性更低。

凌瑋科技通過長期的產品研發、生產技術工藝的不斷優化，形成了獨特的生產技術工藝，研發出了具有自主知識產權的消光劑、吸附劑、塑料薄膜開口劑以及二氧化硅防銹顏料，打破了國外企業在相關領域的壟斷格局，在國內中高端市場上已逐步替代部分進口產品；在國際市場上，公司已經與部分國際知名涂料客戶建立合作關系并向其供貨，產品銷往韓國、東南亞、歐洲等多個國家及地區。報告期內，公司產品境外銷售收入金額分別為1537.12萬元、2017.13萬元和2472.44萬元，占公司主營業務收入的比例分別為4.99%、6.06%和7.07%。

招股書顯示，2021年1-6月，公司未經審計或審閱的主要財務信息和經營情況如下，實現營業收入2.01億元，同比增長48.10%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤4222.75萬元，同比增長65.38%。基于發行人目前的經營狀況，根據管理層初步測算，公司2021年1-9月營業收入預計為2.90億元至3.20億元，較上年同期增長19.40%至31.75%；歸屬于母公司股東的凈利潤為6000萬元至7000萬元，與上年同期相比增長11.30%至29.85%。

公司此次擬募資48120.56萬元用于“年產2萬噸超細二氧化硅氣凝膠系列產品項目”、“總部和研發中心建設項目”。本次募集資金投資項目建成投產后，將提升公司研發能力、擴大公司生產能力，對公司發展戰略、經營規模和業績水平產生積極影響。

凌瑋科技表示，公司堅持以客戶需求為導向、以納米二氧化硅為核心產品、以產品質量及服務為根本，持續進行研發投入以全面提升納米二氧化硅的各項應用性能，從而更好的服務客戶。公司通過持續的工藝提升和技術創新以不斷擴大納米二氧化硅的應用領域和替代進口產品的范圍，加大國際市場的開拓，力爭在全球范圍內打響國產中高端納米二氧化硅產品的品牌知名度，成為專注于新材料領域的中國供應商。

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(文章來源：涂界侵刪)

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